Existen numerosas alternativas de inversión que aún resultan poco conocidas para muchos. Entre ellas destacan los REITs (Real Estate Investment Trusts), denominados en España SOCIMIs (Sociedades Cotizadas de Inversión en el Mercado Inmobiliario), una sociedad anónima cuya actividad se centra en el sector inmobiliario.
¿Qué son los REITs?
Los REITs son fondos de inversión inmobiliaria que generan ingresos a través de la explotación, arrendamiento o venta de propiedades. Aunque muchos de ellos emiten acciones que cotizan en bolsa, no todos los lo hacen.
Este modelo de inversión tiene una larga trayectoria internacional desde los años sesenta y hoy está presente en países como Estados Unidos, Japón, España o Hong Kong. En España, su desarrollo ha sido más reciente y estos se conocen como SOCIMIs.
Aunque existen pequeñas diferencias entre ambos términos, REITs y SOCIMIs comparten un mismo propósito: facilitar a los inversores la obtención de ingresos pasivos en el mercado inmobiliario sin necesidad de comprar ni gestionar directamente las propiedades.
Tipos de REITs y SOCIMIs
REITs de acciones
Son los más comunes. Invierten directamente en inmuebles físicos, como edificios de oficinas o centros comerciales, y obtienen sus ingresos del alquiler de los activos que poseen. En algunos casos, también buscan revalorizar sus propiedades mediante mejoras o modernizaciones para poder incrementar su valor de venta. En España, la mayoría de las SOCIMIs operan bajo este modelo, con un enfoque especial en inmuebles comerciales y de oficinas.
REITs hipotecarios
También conocidos como mortgage REITs, se especializan en financiar proyectos inmobiliarios y en invertir en hipotecas. Sus ingresos provienen principalmente de los intereses generados, lo que los asemeja a bancos enfocados en bienes raíces. Este tipo es habitual en Estados Unidos, pero mucho menos frecuente en Europa debido a regulaciones más estrictas.
REITs mixtos
Combinan ambos enfoques: poseen inmuebles en alquiler y, al mismo tiempo, invierten en hipotecas. Esto les permite diversificar y equilibrar riesgos, generando ingresos tanto por alquileres como por intereses.
En mercados como Estados Unidos es habitual encontrar las tres categorías. En Europa, en cambio, predominan los REITs centrados exclusivamente en la propiedad de activos inmobiliarios. Por este motivo, en España las SOCIMIs se limitan al modelo de REITs de acciones.
Ventajas de invertir en REITs y SOCIMIs
Invertir en REITs, y en España, en sus equivalentes SOCIMIs, ofrece una serie de beneficios que explican su creciente popularidad en los mercados financieros:
- Acceso al mercado inmobiliario sin grandes capitales: permiten a cualquier inversor participar en activos como oficinas, centros comerciales o viviendas simplemente comprando acciones.
- Liquidez inmediata: al cotizar en bolsa, las acciones se pueden comprar y vender en cualquier momento, a diferencia de la inversión inmobiliaria directa.
- Régimen fiscal favorable: disfrutan de ventajas como la exención del Impuesto de Sociedades y la obligación de repartir gran parte de sus beneficios en forma de dividendos, lo que se traduce en una rentabilidad atractiva.
- Diversificación y transparencia: al invertir en carteras de inmuebles y estar sujetos a normativas estrictas, reducen el riesgo y aportan mayor seguridad al inversor.
Qué tener en cuenta antes de invertir en REITs o SOCIMIs
Aunque los REITs y las SOCIMIs ofrecen ventajas claras, también presentan distintos riesgos que conviene valorar antes de invertir:
- Sensibilidad a los tipos de interés: en períodos de subida, los inversores pueden inclinarse hacia activos más seguros como los bonos, lo que afecta a la rentabilidad de los REITs.
- Riesgo moderado: la diversificación reduce la probabilidad de pérdidas significativas, pero no elimina el riesgo por completo.
- Análisis previo necesario: conviene revisar la cartera de inmuebles, el historial de rentabilidad y las perspectivas de crecimiento de cada sociedad antes de tomar una decisión.
En definitiva, los REITs y las SOCIMIs pueden ser una excelente opción para quienes buscan generar ingresos pasivos y diversificación, siempre que se evalúen cuidadosamente sus riesgos y se integren dentro de una estrategia de inversión equilibrada.
¿Se ajustan los REITs a tu perfil de inversor?
Si lo que buscas son ingresos pasivos, liquidez y exposición al mercado inmobiliario sin grandes capitales, los REITs y las SOCIMIs pueden ser una alternativa interesante. Eso sí, recuerda que ningún instrumento está libre de riesgos y que lo más recomendable es diversificar tu cartera y no invertir más de lo que estés dispuesto a asumir.
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REITs: qué son y por qué invertir en ellos