Los fondos inmobiliarios abiertos se consideran una inversión de bajo riesgo con la posibilidad de ofrecer rentabilidades estables. Sin embargo, esto no significa que sean completamente seguros para los inversores particulares.
Existen diversos riesgos asociados, como la gestión del fondo, la composición de la cartera o la falta de liquidez. En este artículo, analizamos los principales riesgos de los fondos inmobiliarios abiertos y cómo minimizarlos.
¿Cuáles son los riesgos de los fondos inmobiliarios abiertos?
Al invertir en fondos inmobiliarios abiertos, es importante considerar los siguientes riesgos:
Riesgo de liquidez
Uno de los principales problemas de los fondos inmobiliarios abiertos es la baja liquidez del mercado inmobiliario. La venta de propiedades puede tardar tiempo y el valor de los activos fluctúa. Si el fondo se ve obligado a vender inmuebles en un momento de baja valoración, los inversores podrían asumir pérdidas.
Si la liquidez del fondo cae por debajo del 5% del patrimonio, puede suspender la venta de participaciones de manera temporal. Esto protege al fondo de liquidaciones forzosas, pero impide a los inversores retirar su dinero cuando lo deseen.
En estos casos, la única opción sería vender las participaciones en el mercado secundario, aunque generalmente con descuentos importantes.
Riesgo de cartera
La diversificación del fondo es clave para minimizar riesgos. Algunos factores a considerar incluyen:
- Tipos de activos: un fondo bien diversificado debería incluir tanto inmuebles residenciales como comerciales (oficinas, centros logísticos, hoteles, etc.).
- Ubicación: la localización de las propiedades influye directamente en la rentabilidad y el riesgo. Las zonas con alta demanda tienden a ser más seguras.
- Edad de los inmuebles: los edificios antiguos pueden requerir mayores costes de mantenimiento, lo que puede afectar la rentabilidad.
- Ocupación y contratos de alquiler: un alto nivel de ocupación y contratos a largo plazo reducen el riesgo de pérdidas.
Riesgo de tipo de cambio
Si el fondo invierte en inmuebles fuera de la zona euro, puede verse afectado por la fluctuación de las divisas. Un cambio desfavorable en el tipo de cambio podría reducir la rentabilidad de la inversión.
Riesgo de gestión
El éxito del fondo depende de la habilidad de sus gestores para seleccionar los mejores activos, determinar el momento adecuado para comprar o vender y mantener una estrategia eficiente. Un equipo con poca experiencia o una mala gestión pueden reducir la rentabilidad e incrementar el riesgo.
¿Cómo reducir el riesgo en fondos inmobiliarios abiertos?
Para minimizar el riesgo de esta inversión, ten en cuenta lo siguiente:
- Analiza la estrategia del fondo: consulta el folleto informativo y los informes periódicos para entender su política de inversión y diversificación.
- Compara las comisiones: las altas comisiones pueden reducir significativamente la rentabilidad a largo plazo.
- Evalúa la rentabilidad histórica: aunque los rendimientos pasados no garantizan resultados futuros, pueden ser una referencia útil.
- Diversifica tu cartera: no concentres toda tu inversión en un único fondo. Considera otras opciones como fondos de inversión en renta variable o crowdlending inmobiliario.
Riesgos de los fondos inmobiliarios abiertos