¿Qué es la rentabilidad Cash on Cash y en qué se diferencia del flujo de caja? Aquí te lo explicamos y te mostramos cómo calcularla.
¿Qué es la rentabilidad Cash on Cash?
La rentabilidad Cash on Cash mide la relación entre el flujo de caja neto anual antes de impuestos y el capital propio invertido en un inmueble. Una rentabilidad alta indica mayor potencial de ganancia.
Se expresa en porcentaje y facilita la comparación entre diferentes inversiones. Considera los ingresos netos por alquiler tras deducir gastos como hipotecas, mantenimiento e impuestos.
Diferencias entre Cash on Cash y flujo de caja
El flujo de caja es el dinero neto generado por una inversión tras restar gastos. La rentabilidad Cash on Cash mide el rendimiento del capital invertido, usando el flujo de caja como base para su cálculo.
Cómo calcular el cash on cash
La rentabilidad Cash on Cash se calcula teniendo en cuenta dos variables principales: el flujo de caja neto anual y la inversión inicial en el inmueble.
El flujo de caja neto anual representa el dinero que la propiedad genera cada año después de deducir todos los gastos relacionados con su operación y mantenimiento. Estos gastos incluyen impuestos sobre bienes inmuebles, seguros, costes de mantenimiento y reparaciones, administración, periodos de vacantes y pagos hipotecarios. Al restar estos costes de los ingresos totales por alquiler, se obtiene el flujo de caja neto anual.
Por otro lado, la inversión inicial comprende el capital aportado por el inversor para adquirir la propiedad. Esta incluye elementos como el pago inicial, los costes de cierre, honorarios notariales, inspecciones y otros gastos relacionados con la compra. Es importante destacar que el importe del préstamo no se considera parte del capital propio, ya que no proviene directamente del inversor.
La fórmula para calcular la rentabilidad Cash on Cash es la siguiente:
(Flujo de caja neto anual / Costes de inversión) × 100 %
Veamos un ejemplo práctico. Imagina que compras una propiedad por 400.000 €, con un pago inicial de 100.000 € y financias el resto con una hipoteca a 30 años al 4 %. La propiedad genera 40.000 € anuales en ingresos por alquiler, pero incurre en 15.000 € de gastos operativos y 14.208 € en pagos hipotecarios. Tus costes iniciales suman 109.000 €, que incluyen los 100.000 € de entrada y 9.000 € en gastos de cierre.
En este caso, el flujo de caja neto anual sería:
40.000 € – 15.000 € – 14.208 € = 10.792 €
Para calcular la rentabilidad Cash on Cash:
(10.792 € / 109.000 €) × 100 % = 9,9 %
Esto significa que la rentabilidad Cash on Cash de esta inversión sería del 9,9 %, lo que indica el porcentaje de retorno sobre el capital propio invertido en el inmueble. Esta métrica es útil para evaluar la efectividad de una inversión y compararla con otras opciones en el mercado.
Otras métricas para evaluar inversiones
Rentabilidad del capital
Mide los beneficios netos en relación con la inversión inicial. La fórmula es:
(Ganancia neta – Gastos) / Inversión inicial = Rentabilidad del capital.
En este caso, si compras una propiedad por 100.000 € y obtienes un beneficio neto anual de 10.000 €, la rentabilidad del capital sería del 10 %.
Dónde hacer una inversión inmobiliaria
Fondos inmobiliarios
Invierten en propiedades o terrenos. Los fondos abiertos ofrecen diversificación, mientras que los cerrados son más rígidos y menos líquidos.
Acciones inmobiliarias
Representan participaciones en empresas del sector, como constructoras o gestoras. Los ETFs inmobiliarios permiten diversificar aún más.
Bonos inmobiliarios
Son títulos de deuda emitidos por empresas del sector, con intereses atractivos pero riesgos como la insolvencia del emisor.
Inversión con Hausera
Si buscas una opción eficiente y flexible para invertir en el sector inmobiliario, Hausera te ofrece herramientas innovadoras para gestionar tus proyectos. Con la plataforma de inversión inmobiliaria de Hausera, puedes analizar diversas oportunidades, calcular rendimientos y recibir asesoramiento personalizado para maximizar tus inversiones en bienes raíces.
Rentabilidad Cash on Cash