En los últimos años, las inversiones alternativas han ganado popularidad entre los inversores particulares que buscan diversificar sus carteras y acceder a oportunidades fuera de los mercados tradicionales. Con la creciente incertidumbre económica, la volatilidad de los mercados bursátiles y la búsqueda de activos con mayor potencial de rentabilidad, este tipo de inversiones se ha convertido en una opción atractiva.
Además, la digitalización del sector financiero ha facilitado el acceso a inversiones que antes estaban reservadas a grandes patrimonios o inversores institucionales. Gracias a plataformas online, hoy es posible invertir en proyectos inmobiliarios, préstamos privados o materias primas con importes relativamente bajos.
Pero ¿qué se considera una inversión alternativa y qué opciones existen en el mercado? A continuación, analizamos en detalle este tipo de activos y su evolución.
¿Qué son las inversiones alternativas?
El término inversiones alternativas engloba todas aquellas opciones de inversión que no se incluyen dentro de los productos financieros tradicionales. En esta categoría se encuentran las acciones, los bonos, los fondos de inversión y los productos bancarios.
La diferencia no es solo formal, sino que también radica en el perfil de riesgo y rentabilidad. Las inversiones alternativas suelen ofrecer mayores oportunidades de rendimiento en comparación con los bonos y productos bancarios, aunque también conllevan mayores riesgos. Sin embargo, esta afirmación no se puede generalizar, ya que el ámbito de las inversiones alternativas es muy amplio. De hecho, algunos productos, como el oro, son apreciados precisamente por su estabilidad y seguridad.
En términos generales, las inversiones alternativas no suelen cotizar en bolsa, lo que las hace relativamente ilíquidas. Esto significa que los inversores pueden estar sujetos a plazos fijos sin la posibilidad de vender su inversión con facilidad. Otras inversiones alternativas sí permiten su comercialización en cualquier momento, pero con un mercado de compradores más limitado, como es el caso de los objetos de colección.
Además, muchas inversiones alternativas son complejas. Por ejemplo, el éxito de inversiones en plantas fotovoltaicas o instalaciones de biogás depende de factores técnicos y políticos que requieren un conocimiento especializado para su correcta evaluación.
¿Cómo está evolucionando el mercado de las inversiones alternativas?
El mercado de las inversiones alternativas ha experimentado un crecimiento sostenido en los últimos años. Ya en 2012, McKinsey predijo que estas inversiones se convertirían en una opción de inversión convencional. Desde entonces, su volumen ha seguido aumentando.
Según un informe de la Asociación de Instituciones de Inversión Colectiva y Fondos de Pensiones (INVERCO), los fondos de inversión en activos alternativos en España han crecido significativamente en los últimos años. A finales de 2023, el volumen gestionado en este tipo de activos superaba los 65.000 millones de euros, lo que representa un incremento de más del 30 % respecto a 2020.
El auge de las inversiones alternativas en España ha sido impulsado por la creciente participación de inversores institucionales, como fondos de pensiones y aseguradoras, así como por el interés de los inversores particulares en productos como el crowdlending inmobiliario y los fondos de capital privado.
El crecimiento ha sido impulsado principalmente por inversores institucionales que buscan diversificar sus estrategias para mejorar la rentabilidad. Sin embargo, también se ha producido un aumento en la participación de inversores particulares, gracias a la aparición de plataformas online que facilitan el acceso a este tipo de inversiones con requisitos de entrada más bajos. Un ejemplo de ello es el crowdlending inmobiliario, donde los inversores pueden participar en proyectos desde 500 € a través de préstamos directos a desarrolladores inmobiliarios.
Tipos de inversiones alternativas
1. Inversiones en activos tradicionales con vehículos de inversión no convencionales
- Hedge funds: aunque invierten en el mercado de valores, emplean estrategias poco convencionales y no están sujetos a las mismas restricciones que los fondos de inversión tradicionales. Pueden utilizar técnicas como ventas en corto o apalancamiento para maximizar sus ganancias, o pérdidas.
- Private equity: invierte en participaciones de empresas, pero no a través de acciones cotizadas en bolsa. A menudo, los fondos de capital privado adquieren participaciones mayoritarias en empresas no cotizadas y buscan mejorar su valor mediante una gestión activa.
- Préstamos privados: incluyen inversiones directas en préstamos sin intermediación bancaria. A través de plataformas de crowdlending, los inversores pueden financiar préstamos para empresas o particulares.
2. Inversiones en activos no convencionales
- Inversiones inmobiliarias: se pueden realizar mediante la compra directa de propiedades, como viviendas en alquiler, o a través de fondos inmobiliarios, tanto abiertos como cerrados.
- Inversiones en infraestructuras: incluyen proyectos en carreteras, redes de suministro, centros educativos, ferrocarriles o plantas energéticas.
- Materias primas: la inversión en commodities puede realizarse a través de compras directas, productos financieros vinculados a precios de materias primas o mediante especulación con contratos de futuros.
- Transporte: algunos vehículos de inversión permiten a los inversores comprar y arrendar barcos, aviones, trenes o contenedores, para luego venderlos y obtener beneficios.
- Proyectos forestales: pueden generar rendimientos atractivos y, al mismo tiempo, beneficios ecológicos. No obstante, presentan riesgos como incendios o plagas.
- Otros activos tangibles: objetos de colección como relojes de lujo, whisky añejo o monedas pueden convertirse en inversiones si su valor aumenta con el tiempo.
¿Cómo evaluar la calidad de una inversión alternativa?
- ¿Es comprensible el modelo de negocio? Si la estrategia de inversión no está clara, es recomendable buscar asesoramiento profesional.
- ¿Cuáles son los riesgos? Es fundamental entender el nivel de riesgo y la posibilidad de pérdida total del capital invertido.
- ¿El proveedor tiene un historial sólido? Un buen historial de rentabilidad puede ser un indicio de fiabilidad.
- ¿La rentabilidad esperada es realista? Hay que analizar las proyecciones y verificar que no sean excesivamente optimistas.
- ¿Cuáles son los costes adicionales? Se deben considerar impuestos, comisiones y otros gastos que puedan afectar la rentabilidad.
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